Comment les grandes banques font faillite et que faire pour y remédier

Les banques de courtage, c'est-à-dire les grandes banques qui négocient des titres et des produits dérivés, comme JP Morgan et Goldman Sachs, sont d'une taille et d'une complexité qui les distinguent nettement des banques commerciales classiques. Lorsqu’ils échouent, comme nous l’avons vu lors de la crise financière mondiale, ils présentent des risques importants pour notre système financier et l’économie mondiale. Comment les grandes banques font faillite et que faire à ce sujet examine comment ces banques s'effondrent et comment nous pouvons éviter d'avoir à les renflouer. Avec des détails précis et cliniques, Darrell Duffie guide les lecteurs étape par étape à travers les mécanismes des faillites des grandes banques. Il identifie où les fissures apparaissent lorsqu'une banque concessionnaire est affaiblie par de graves pertes commerciales, et montre comment les relations de la banque avec ses clients et ses partenaires commerciaux changent brusquement lorsque sa solvabilité est menacée. Alors que d’autres cherchent à réduire leur exposition à la banque concessionnaire, celle-ci est obligée de montrer sa solidité en épuisant son maigre stock de capital liquide restant. Duffie montre comment les mécanismes clés de l'effondrement d'une banque de courtage - comme la faillite de Lehman Brothers en 2008 - découlent de cadres institutionnels et de réglementations spéciaux qui influencent la fuite des créanciers garantis à court terme, des clients des hedge funds, des contreparties de produits dérivés et Le plus dévastateur est la perte des services de compensation et de règlement. Comment les grandes banques font faillite et que faire à ce sujet révèle pourquoi les cadres réglementaires et institutionnels actuels destinés à atténuer les faillites des grandes banques ne tiennent pas compte des risques particuliers posés à notre système financier par les banques de courtage, et souligne les améliorations apportées aux réglementations et aux institutions de marché. nécessaires pour faire face à ces risques systémiques.